한국 주식시장에서의 거래비용을 고려한 단기 반전 수익

Abstract

한국 주식시장에서는 단기 모멘텀 반전 현상이 존재하나 거래비용을 제외할 시 유의미한 수익을 낼 수 없는 것으로 알려져 있다. 본 학위논문에서는 단기 반전 포트폴리오 구성 대상 종목을 거래비용이 상대적으로 낮은 시가총액 상위 종목으로 한정하는 동시에, 포트폴리오 구성 종목 변경 조건을 일부 조정함으로써 거래회전율을 감소시키는 방법을 통해 총 거래비용을 감소시켜 유의미한 수익이 발생시킬 수 있음을 검증한다.