공매도 잔고의 종합주가수익률 예측력 검정(An) empirical test of aggregate stock return predictability using short interest
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 현정순 | - |
| dc.contributor.advisor | Hyun, Jung-Soon | - |
| dc.contributor.author | 정문영 | - |
| dc.date.accessioned | 2019-08-28T02:42:15Z | - |
| dc.date.available | 2019-08-28T02:42:15Z | - |
| dc.date.issued | 2018 | - |
| dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=842685&flag=dissertation | en_US |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/265793 | - |
| dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2018.2,[iv, 40 p. :] | - |
| dc.description.abstract | 본 연구는 한국주식시장을 대상으로 공매도 잔고(Short interest)의 종합주가수익률(Aggregate stock returns) 예측력을 검정하였다. 또한, 공매도잔고의 예측력을 Goyal and Welch (2008)의 예측변수(Predictors)들도 함께 검정하였다. In-sample 테스트에서 공매도잔고는 모든 통계적, 경제적으로 주가지수단위에서 주가수익률을 예측할 수 있다는 것을 보였다. 공매도를 제외한 다른 예측변수들은 In-sample 테스트에서도 유의한 예측력을 가지지 못하였다. 그러나 Out-of-smaple 테스트에서는 모든 예측변수들의 예측력이 결여되었다. 또한 Vector Autoregression Decomposition을 이용하여 공매도 잔고의 예측력의 경제적 근원이 현금흐름채널에서 기인한다는 것을 보였다. 전반적으로, 본 연구의 결과는 공매도거래자는 미래의 현금흐름정보를 가진 정보거래자(Informed traders)라는 것을 예측할 수 있다. | - |
| dc.language | kor | - |
| dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
| dc.subject | 공매도 잔고▼a현금흐름▼aVAR 분해▼a정보거래자 | - |
| dc.subject | short interest▼acash flows▼aVector autoregression decomposition▼ainformed trader | - |
| dc.title | 공매도 잔고의 종합주가수익률 예측력 검정 | - |
| dc.title.alternative | (An) empirical test of aggregate stock return predictability using short interest | - |
| dc.type | Thesis(Master) | - |
| dc.identifier.CNRN | 325007 | - |
| dc.description.department | 한국과학기술원 :금융공학프로그램, | - |
| dc.contributor.alternativeauthor | Jung, Moonyoung | - |
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- KGSF-Theses_Master(석사논문)
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