DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.advisor | 노재선 | - |
dc.contributor.advisor | Noh, Jae-Sun | - |
dc.contributor.author | 박시윤 | - |
dc.contributor.author | Park, Si-Yoon | - |
dc.date.accessioned | 2011-12-27T01:43:24Z | - |
dc.date.available | 2011-12-27T01:43:24Z | - |
dc.date.issued | 2010 | - |
dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=454793&flag=dissertation | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/52828 | - |
dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 경영공학과, 2010.2, [ v, 44 p. ] | - |
dc.description.abstract | 본 논문에서는 부채담보부증권(CDO, Collateralized Debt Obligation) 구조를 가진 대표적인 신용파생상품인 CDX 지수에 대하여 Longstaff and Rajan(2008), Bhansali et al(2008)의 3요인 신용 포트폴리오 가격결정모형을 적용함으로써, 서브프라임 모기지 사태가 일어나기 전과 후 CDX 지수에 내재되어 있는 신용 위험의 변화를 살펴보았다. 2006년 9월부터 2009년 8월 사이의 자료를 이용하여 CDX 지수를 개별기업 부도위험, 산업 부도위험, 경제 부도위험에 기인한 스프레드로 분해해 본 결과, 전 표본기간에 걸쳐 가장 큰 비중을 차지하는 신용위험은 개별기업위험으로 나타났다. 또한 신용위기가 시작된 이후 경제 부도위험으로 인한 스프레드의 크기가 개별기업 부도위험이나 산업 부도위험으로 인한 스프레드에 비해 큰 폭으로 증가하는 것을 확인할 수 있었는데, 이는 기업들 부도 상관관계가 높아져 여러 개의 기업이 함께 도산할 가능성이 커졌음을 의미한다. CDX 지수 Tranche 프리미엄의 변화를 설명하는 요인을 알아보기 위하여 다중회귀분석을 실시한 결과, 유동성지표인 bid-ask 스프레드가 Tranche 프리미엄과 가장 유의한 상관관계를 가지는 것으로 나타났다. | kor |
dc.language | kor | - |
dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
dc.subject | 부채담보부증권 | - |
dc.subject | CDO | - |
dc.title | 금융 위기 동안의 부채담보부증권 가치평가에 관한 실증분석 | - |
dc.title.alternative | An empirical analysis of the pricing of collateralized debt obligations during the subprime mortgage crisis | - |
dc.type | Thesis(Master) | - |
dc.identifier.CNRN | 454793/325007 | - |
dc.description.department | 한국과학기술원 : 경영공학과, | - |
dc.identifier.uid | 020083191 | - |
dc.contributor.localauthor | 노재선 | - |
dc.contributor.localauthor | Noh, Jae-Sun | - |
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