DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.advisor | 석승훈 | - |
dc.contributor.advisor | Seog, S.-Hun | - |
dc.contributor.author | 오영석 | - |
dc.contributor.author | Oh, Young-Seok | - |
dc.date.accessioned | 2011-12-26T08:40:15Z | - |
dc.date.available | 2011-12-26T08:40:15Z | - |
dc.date.issued | 2006 | - |
dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=255669&flag=dissertation | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/52298 | - |
dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학전공, 2006.2, [ v, 49 p. ] | - |
dc.description.abstract | 본 논문에서는 선물거래가 지니는 여러 기능 중 위험회피기능에 분석의 초점을 맞추어 국내 원/달러 통화선물거래와 역외 NDF거래의 헤지효율성을 여러 최적헤지비율 추정모형을 이용하여 헤지비율을 추정하고 원/달러 통화선물 및 NDF거래로 헤지된 포트폴리오의 최소분산 차원에서 헤징효율성을 분석하여 상호 비교해 보고자 하였다. 매도헤지 시나리오를 가정하였고 헤지비율 추정은 보유비용모형, 최소분산 헤지모형, 조건부 OLS모형과 이변량GARCH(1,1)모형을 사용하였다. 내/외표본으로 나누어 분석한 헤징효율성은 최적헤지비율 추정모형을 통해 구한 헤지비율만큼 선물을 매도했을 때의 헤지된 포트폴리오의 변동성크기로 비교하였다. 내/외표본 모두 이변량 GARCH모형의 헤징효율성이 가장 우수하였고 원/달러 통화선물과 NDF거래를 상호비교하였을 때는 수치상 원/달러 통화선물의 헤징효율성이 상대적으로 우수한 것으로 나타났으나 각 분산의 차이가 통계적으로 유의한지 알아보기 위한 F-검정 결과 10%유의수준에서 통계적으로 유의하지 않았다. 이러한 결과는 원/달러 현물가격의 변동에 대한 통화선물거래의 가격변동의 상관관계가 더 높은 것에 기인하는 것이므로 양시장의 헤징효율성을 현실적으로 비교하기 위해서는 가격결정원리의 상이함, 만기불일치의 문제, 제반비용 및 거래방식의 차이, 정보의 효율성 등 많은 요인들을 고려해야 할 것이다. | kor |
dc.language | kor | - |
dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
dc.subject | 원/달러 통화선물 | - |
dc.subject | 헤징효율성 | - |
dc.subject | 역외 차액결제 선물환 | - |
dc.subject | Non-Deliverable Forward Contract | - |
dc.subject | KRW/USD futures | - |
dc.subject | Hedging Effectiveness | - |
dc.title | 원/달러 통화선물과 NDF거래를 이용한 헤징효율성 비교 | - |
dc.title.alternative | A comparative analysis of hedging effectiveness using the KRW/USD futures and non-deliverable forward contracts | - |
dc.type | Thesis(Master) | - |
dc.identifier.CNRN | 255669/325007 | - |
dc.description.department | 한국과학기술원 : 금융공학전공, | - |
dc.identifier.uid | 020043810 | - |
dc.contributor.localauthor | 석승훈 | - |
dc.contributor.localauthor | Seog, S.-Hun | - |
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