한국 옵션시장에서 손익분기변동성을 사용한 옵션가격 산출 가능 여부 검증(An) empirical test for option pricing via breakeven volatility in the Korean option market
본 논문은 Bruno, Dupire에 의해 제시된 손익분기변동성 개념을 활용한 옵션 가격 결정이 한국 옵션시장에서도 유의미한지 검토한다. 손익분기변동성이라 함은 델타 헤지 옵션 포지션의 손익이 0이 되게 하는 내재변동성을 의미한다.
두 단계에 걸친 회귀분석을 통해 최근 9년 기간의 지수옵션 366,924거래의 손익분기변동성을 예측하는 모델을 설계한다. 당 방법론은 유동성이 떨어지는 시장에서 특히 효용성이 증대하며 기존의 포트폴리오 복제를 통한 옵션의 가격 결정과는 차별점을 가진다.
- Advisors
- Byun, Sukjoonresearcher
- Description
- 한국과학기술원 :금융공학프로그램,
- Publisher
- 한국과학기술원
- Issue Date
- 2023
- Identifier
- 325007
- Language
- kor
- Description
학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2023.8,[iii, 24 p. :]
- Keywords
Break-even volatility▼aIndex option▼aOption pricing▼aRegression; 손익분기변동성▼a지수옵션▼a옵션가격▼a회귀분석
- Appears in Collection
- KGSF-Theses_Master(석사논문)
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