상장 지수 펀드 소유지분이 개별 구성 주식의 변동성에 미치는 영향Impact of ETF ownership on volatility of their constituents
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | Byun, Suk Joon | - |
| dc.contributor.author | 김인혜 | - |
| dc.contributor.author | Kim, In Hye | - |
| dc.date.accessioned | 2024-07-26T19:31:08Z | - |
| dc.date.available | 2024-07-26T19:31:08Z | - |
| dc.date.issued | 2023 | - |
| dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=1047721&flag=dissertation | en_US |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/321020 | - |
| dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2023.8,[ii, 26 p. :] | - |
| dc.description.abstract | 본 연구는 상장지수 펀드가 보유하고 있는 개별 주식에 대한 보유 비중이 해당 주식의 변동성에 영향을 미치는지 검정하였다. 상장지수펀드가 기초 구성 자산의 변동성에 미치는 영향을 개별 주식 단위로 분석하였으며, 해외 선행 연구에 따라 상장지수펀드 소유 지분을 계산함으로써 그 영향을 측정하여 실증 분석을 시도하였다. 최근 해외에서는 상장지수펀드 시장의 성장이 기초 자산인 주식시장에 영향을 미칠 수 있다는 연구 결과들이 다수 나타나고 있으며 관련 논의가 진행 중이다. 이러한 연구 동향을 토대로 개별 주식의 변동성에 초점을 맞추어 국내 주식 시장에서도 유사한 영향이 나타나는지 분석하였다. 본 연구는 유가증권시장에 상장된 보통주 815 종목을 대상으로 2019년부터 2022년까지 일별 자료를 이용하여 일 단위로 분석을 진행했다. 실증 분석으로는 패널 선형회귀 분석을 시행하였으며, 분석 결과는 다음과 같았다. 첫째, 상장지수펀드 소유 지분이 증가할수록 개별 주식의 변동성은 유의한 감소 추세를 보였다. 둘째, 상장지수펀드 소유 지분이 증가할수록 개별 주식의 변동성이 감소하는 원인으로, 상장지수펀드 시장이 주식시장에 유동성을 공급함으로써 변동성을 감소시킨다는 ‘유동성 완충 가설’은 국내 상장지수펀드 및 주식시장의 경우 유효하다는 증거를 찾기 어려웠다. | - |
| dc.language | kor | - |
| dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
| dc.subject | Exchange-Traded Funds(ETF)▼aETF ownership▼aVolatility▼aStock volatility▼aLiquidity Buffer | - |
| dc.subject | 상장지수펀드(ETF)▼aETF 소유 지분▼a변동성▼a주식 변동성▼a유동성 완충 | - |
| dc.title | 상장 지수 펀드 소유지분이 개별 구성 주식의 변동성에 미치는 영향 | - |
| dc.title.alternative | Impact of ETF ownership on volatility of their constituents | - |
| dc.type | Thesis(Master) | - |
| dc.identifier.CNRN | 325007 | - |
| dc.description.department | 한국과학기술원 :금융공학프로그램, | - |
| dc.contributor.alternativeauthor | 변석준 | - |
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- KGSF-Theses_Master(석사논문)
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