한국 주식시장에서 수익률 예측 요인을 이용한 횡단면 및 시계열 수익률 차이점 실증연구 = Cross-sectional and time-series tests of return predictability in Korean stock market

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본 연구는 2018년 Goyal과 Jegadeesh가 소개한 수익률 예측 요인을 이용하여 시계열 및 횡단면 모멘텀 전략의 수익성 차이를 분석한다. 시계열과 횡단면의 수익률 예측 요인은 (1) 위험 프리미엄, (2) 시장 타이밍, (3) 종목 선택으로 분류한다. 위험 프리미엄과 시장 타이밍은 시계열 전략의 총 매수 포지션에 따라 결정되어지고, 종목 선택은 시계열과 횡단면 전략의 기준점 차이에 의해 정해진다. 과거 수익률을 예측 변수로 할 때, 개별주식에서는 총 매수포지션과 동일 가중 시장 지수에 따른 위험 프리미엄과 시장 타이밍의 영향을 받았으며, 장기적으로 종목 선택이 유의한 설명 변수가 되었다.
Advisors
고우화researcherKoh, Woo Hwaresearcher
Description
한국과학기술원 :금융공학프로그램,
Publisher
한국과학기술원
Issue Date
2019
Identifier
325007
Language
kor
Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2019.2,[iii, 32 p. :]

Keywords

모멘텀 현상▼a시계열 모멘텀▼a횡단면 모멘텀▼a이상 현상▼a수익률 예측 가능성; Momentum effect▼atime-series momentum▼across-sectional momentum▼aanomaly▼areturn predictability

URI
http://hdl.handle.net/10203/265742
Link
http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=844755&flag=dissertation
Appears in Collection
KGSF-Theses_Master(석사논문)
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