한국채권시장 국채공급량과 국채초과수익률에 관한 실증분석Korea treasury bonds supply and bond excess returns

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dc.contributor.advisor이규석-
dc.contributor.advisorLee, Kyuseok-
dc.contributor.author한세훈-
dc.contributor.authorHan, Se Hun-
dc.date.accessioned2017-03-28T07:18:58Z-
dc.date.available2017-03-28T07:18:58Z-
dc.date.issued2016-
dc.identifier.urihttp://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=656847&flag=dissertationen_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10203/221208-
dc.description학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2016.2 ,[iv, 29 p. :]-
dc.description.abstract본 논문에서는 2000년에서 2015년까지 한국 채권시장에서 발행된 국채의 공급량과 기간구조가 국채 초과수익률에 미치는 영향관계에 대해서 실증 분석했다. 본 논문의 연구방법론의 이론적 근거는 Vayanos and Vila (2009)에 의해 연구된 Preferred Habitat 이론에 근거하고 있다. 본 논문은 실증분석을 통해서 국채 공급량을 측정하는 지표인 만기가중부채/GDP (MWD/GDP) 변수가 한 단위 증가할 때 20 년물 국채의 Yield 를 27 베이시스 포인트 증가시키는 것을 확인했다. 또한 그리고 이러한 국채공급량의 수익률에 대한 영향은 채권의 만기가 길수록 더 강해짐을 확인했다. 이것은 투자자들이 더 큰 듀레이션 위험을 가진 장기채권을 보유하는 대가로 단기채권대비 더 큰 요구수익률을 기대하기 때문에 기인하는 것으로 해석할 수 있다.-
dc.languagekor-
dc.publisher한국과학기술원-
dc.subject국채 공급량-
dc.subject국채 초과 수익률-
dc.subject한국국채-
dc.subject이자율 기간구조-
dc.subject듀레이션 리스크-
dc.subjectBond Supply-
dc.subjectExcess Bond Returns-
dc.subjectKorea Treasury Bond-
dc.subjectTerm Structure of Interest rates-
dc.subjectDuration Risk-
dc.title한국채권시장 국채공급량과 국채초과수익률에 관한 실증분석-
dc.title.alternativeKorea treasury bonds supply and bond excess returns-
dc.typeThesis(Master)-
dc.identifier.CNRN325007-
dc.description.department한국과학기술원 :금융공학프로그램,-
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KGSF-Theses_Master(석사논문)
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