한국 주식시장에서의 기업의 재무적 제약과 주식 수익률에 관한 실증 연구 = An empirical study on the financial constraints and stock returns in the korean stock market

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dc.contributor.advisor김동석-
dc.contributor.advisorKim, Tong Suk-
dc.contributor.author김경원-
dc.contributor.authorKim, Kyungwon-
dc.date.accessioned2016-04-01T19:30:56Z-
dc.date.available2016-04-01T19:30:56Z-
dc.date.issued2015-
dc.identifier.urihttp://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=608209&flag=dissertationen_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10203/202586-
dc.description학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2015.2 ,[iii, 33p. :]-
dc.description.abstract본 논문은 한국 주식시장을 대상으로 기업의 재무적 제약과 주가수익률의 관계에 대해 검증한다. 기업의 외부 재무적 제약을 측정하기 위해 재무적 제약 지수를 만든 후 이에 따라 포트폴리오를 구성한다. 재무적 제약 지수를 활용한 포트폴리오 분석 결과 재무적 제약 수준이 높은 기업이 그렇지 않은 기업보다 높은 주가수익률을 기록하였다. 재무적 제약 기업과 비재무적 제약 기업간 수익률의 차이는 파마 프렌치의 3요인 모형 및 4요인 모형으로 충분히 설명되지 못해 한국 주식시장에서 재무적 제약 요인이 위험 요인이 될 가능성이 있음을 암시한다. 이를 검증하기 위하여 개별 주식 수익률과 파마 멕베스 2단계 회귀 분석을 이용한 횡단면 분석을 실시하였다. 분석 결과 재무적 제약 요인은 한국 주식시장에서 횡단면 수익률에 대해 일정수준의 설명력을 지님을 확인하였다.-
dc.languagekor-
dc.publisher한국과학기술원-
dc.subject재무적 제약-
dc.subject3 요인 모형-
dc.subject횡단면 분석-
dc.subjectfinancial constraints-
dc.subject3 factor model-
dc.subjectcross section-
dc.title한국 주식시장에서의 기업의 재무적 제약과 주식 수익률에 관한 실증 연구 = An empirical study on the financial constraints and stock returns in the korean stock market-
dc.typeThesis(Master)-
dc.identifier.CNRN325007-
dc.description.department한국과학기술원 :금융공학프로그램,-
dc.contributor.localauthor김동석-
dc.contributor.localauthorKim, Tong Suk-
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KGSF-Theses_Master(석사논문)
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