DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 김동석 | - |
dc.contributor.advisor | Kim, Tong-Suk | - |
dc.contributor.author | 하일규 | - |
dc.contributor.author | Ha, Il-Kyu | - |
dc.date.accessioned | 2011-12-26T08:39:29Z | - |
dc.date.available | 2011-12-26T08:39:29Z | - |
dc.date.issued | 2005 | - |
dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=244432&flag=dissertation | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/52254 | - |
dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학전공, 2005.2, [ v, 51 p. ] | - |
dc.description.abstract | 최근 달러화의 적정가치에 대한 논란이 계속되고 있으며 환율예측이 현실적으로 더욱 어려워지고 있기 때문에 환위험 헤지 필요성이 점차 커지고 있다. 따라서 본 연구에서는 변동성을 측정하는 방법 관점에서 헤지성과를 향상시키는 최적헤지비율(Optimal Hedge Ratio) 추정모형에 대하여 그 성과를 비교하고자 하였다. 우리나라 원/달러 현물환율과 선물환율의 수준(level)변수들은 단위근을 가지고 있고 공적분관계를 보였으며, 두 환율의 수익률(로그 차분)은 leptokurtic(fat-tailed)한 분포를 가지고 있고 변동성 집중화(volatility clustering)현상을 보였다. 따라서 최적헤지비율 추정에 있어 극단값(extreme observations)에 가중치를 두는 문제점과 시간가변 변동성(time-varying volatility) 수용여부가 헤지성과에 영향을 미칠 것으로 판단되었다. 연구결과를 살펴보면 첫째, 우리나라 환율의 수익률이 leptokurtic한 분포를 보이므로 극단값에 가중치를 두는 문제점에 대해서는 Rolling Window Approach의 설명력이 높았다. 즉 정해진 기간(window length)동안의 변동성에 대하여 동일한 가중치를 부여한 모형의 성과가 최근 변동성에 가중치를 둔 EWMA | kor |
dc.language | kor | - |
dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
dc.subject | 미국 달러선물 | - |
dc.subject | 최적헤지 | - |
dc.subject | the Optimal Hedge | - |
dc.subject | The US Dollar Futures | - |
dc.title | 미국 달러선물을 활용한 최적헤지에 관한 실증연구 | - |
dc.title.alternative | An empirical study on the optimal Hedge using the US dollar futures | - |
dc.type | Thesis(Master) | - |
dc.identifier.CNRN | 244432/325007 | - |
dc.description.department | 한국과학기술원 : 금융공학전공, | - |
dc.identifier.uid | 020033889 | - |
dc.contributor.localauthor | 김동석 | - |
dc.contributor.localauthor | Kim, Tong-Suk | - |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.